Orano - Rapport annuel d’activité 2025 330 6 ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés – exercice clos au 31 décembre 2025 1.3.9.6 Autres actifs financiers courants Les actifs financiers de gestion de trésorerie comprennent des titres de créance négociables dont l’échéance est supérieure à trois mois et des titres d’OPCVM non monétaires placés à un horizon de gestion à court terme facilement mobilisables, ne répondant pas strictement aux critères de qualification d’équivalents de trésorerie définis par la norme IAS 7. Les titres de créance sont évalués suivant la méthode du coût amorti et les OPCVM en juste valeur par résultat. 1.3.9.7 Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie comprend les disponibilités bancaires et les comptes courants financiers avec des sociétés non consolidées. Les équivalents de trésorerie se composent des placements dont l’échéance est inférieure ou égale à trois mois à l’origine ou qui peuvent être convertis en liquidités de façon quasi immédiate en un montant connu de trésorerie et qui sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur selon les critères énoncés par la norme IAS 7. Ils incluent notamment des titres de créance négociables et des titres d’OPCVM monétaires en euros conformes au règlement européen UE 2017/1131 (dit « MMF ») ; les titres de créance sont évalués suivant la méthode du coût amorti et les OPCVM, en juste valeur par résultat. 1.3.9.8 Dettes financières Les dettes financières se composent : ● de certaines avances rémunérées reçues des clients : les avances portant intérêts reçues des clients sont classées en dettes financières lorsqu’elles sont réglées en trésorerie et en passifs sur contrats dans les autres cas ; ● des emprunts auprès des établissements de crédit ; ● des emprunts obligataires émis par Orano ; ● des découverts bancaires courants ; et ● des dettes liées à des locations financières. Les dettes financières sont évaluées à leur coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Les emprunts obligataires faisant l’objet d’une couverture de taux (swap taux fixe/taux variable) qualifiée de couverture de juste valeur sont réévalués de façon symétrique à l’instrument dérivé de couverture. 1.3.9.9 Instruments financiers dérivés et comptabilité de couverture Le groupe a adopté le modèle général de comptabilité de couverture d’IFRS 9. 1.3.9.9.1 Risques couverts et instruments financiers Orano utilise des instruments dérivés pour couvrir ses risques de change et de taux d’intérêt. Les instruments dérivés utilisés consistent essentiellement en des contrats de change à terme, des swaps de devises et de taux, des swaps d’inflation et des options de change. Les risques couverts concernent des créances, des dettes et des engagements fermes ou prévisionnels en monnaies étrangères. 1.3.9.9.2 Comptabilisation des instruments dérivés Les instruments dérivés sont mesurés à leur juste valeur lors de leur comptabilisation initiale, et réévalués lors de chaque clôture comptable jusqu’à leur dénouement. Le mode de comptabilisation des instruments dérivés varie selon qu’ils sont désignés comme éléments de couverture de juste valeur, de couverture de flux de trésorerie, de couverture d’investissements nets à l’étranger, ou qu’ils ne sont pas qualifiés d’éléments de couverture. Couverture de juste valeur Cette désignation concerne les couvertures d’engagements fermes en monnaies étrangères : achats, ventes, créances et dettes. L’élément couvert et l’instrument dérivé sont réévalués de façon symétrique, et leurs variations de valeur sont enregistrées simultanément en compte de résultat. Couverture de flux de trésorerie Cette désignation concerne les couvertures de flux de trésorerie futurs probables : achats et ventes prévisionnels en monnaies étrangères. Les éléments couverts de nature hautement probable ne sont pas valorisés au bilan. Seuls les instruments dérivés de couverture sont réévalués lors de chaque clôture comptable ; en contrepartie : ● la part efficace des variations de valeur et les variations de juste valeur de la valeur temps de l’option et l’effet report/déport pendant la durée de vie de la couverture, sont comptabilisées en « Autres éléments du résultat global » et présentées au bilan pour le montant net d’impôt dans la rubrique de capitaux propres « Gains et pertes latents différés sur instruments financiers » ; ● la part inefficace de la variation de la juste valeur résultant du test d’efficacité est comptabilisée en résultat. Les montants comptabilisés en « Gains et pertes latents différés sur instruments financiers » sont rapportés au compte de résultat lorsque l’élément couvert affecte celui-ci, c’est-à-dire lors de la comptabilisation des transactions faisant l’objet de la couverture. Couverture d’investissements nets à l’étranger Cette désignation concerne les emprunts contractés dans une monnaie étrangère, ainsi que les emprunts contractés en euros et faisant l’objet d’un swap de change dans une monnaie étrangère, afin de financer par exemple l’acquisition d’une filiale ayant la même monnaie fonctionnelle. Les écarts de change relatifs à ces emprunts sont comptabilisés en « Autres éléments du résultat global » et présentés au bilan pour leur montant net d’impôt dans la rubrique de capitaux propres « Réserves de conversion » ; seule la part inefficace de la couverture affecte le compte de résultat. Les montants comptabilisés en réserves de conversion sont rapportés au compte de résultat lors de la cession de la filiale concernée. Instruments dérivés non qualifiés de couverture Lorsque les instruments dérivés ne sont pas qualifiés d’instruments de couverture, les variations de juste valeur sont portées immédiatement en compte de résultat. 1.3.9.9.3 Présentation des instruments dérivés comptabilisés au bilan et au compte de résultat Présentation au bilan Les instruments dérivés utilisés pour couvrir des risques liés à des transactions commerciales sont présentés au bilan en créances et dettes opérationnelles ; les instruments dérivés utilisés pour couvrir des risques liés à des prêts, des emprunts et des comptes courants sont présentés en actifs financiers ou en dettes financières.
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