Orano - Rapport Annuel d’Activité 2024 427 INFORMATIONS DIVERSES 7 Lexique financier 7.9 Lexique financier Besoin en fonds de roulement opérationnel net (BFRON) Le BFRON représente l’ensemble des éléments d’actifs circulants et des dettes directement liées aux opérations. Il comprend les éléments suivants : ● stocks et en-cours nets ; ● clients et comptes rattachés nets ; ● actifs sur contrats ; ● avances versées ; ● autres créances d’exploitation, produits à recevoir, charges constatées d’avance et ; ● moins : fournisseurs et comptes rattachés, passifs sur contrats, autres dettes d’exploitation et charges à payer. N.B. : il n’inclut pas les créances et dettes hors exploitation, telles que notamment les dettes d’impôt sur les sociétés, les créances sur cessions d’immobilisations et dettes sur acquisitions d’immobilisations. Carnet de commandes Le carnet de commandes est valorisé sur la base des commandes fermes, à l’exclusion des options non confirmées, déterminées en utilisant, pour la composante fixe du carnet de commandes, les prix fixés contractuellement et, pour la composante variable, les prix de marché basés sur les courbes prévisionnelles de prix établies et mises à jour par Orano. Les commandes en devises faisant l’objet d’une couverture de change sont évaluées au taux de change de couverture ; les commandes en devises non couvertes sont évaluées au taux de change du dernier jour de la période considérée. En ce qui concerne les contrats à long terme, comptabilisés selon la méthode de l’avancement, en cours de réalisation au moment de la clôture, le montant inclus dans le carnet de commandes correspond à la différence entre, d’une part le chiffre d’affaires prévisionnel du contrat à terminaison, et d’autre part le chiffre d’affaires déjà reconnu sur ce contrat ; il inclut par conséquent les hypothèses d’indexation et de révision de prix contractuelles prises en compte par le groupe pour l’évaluation du chiffre d’affaires prévisionnel à terminaison. Cash-flow net des activités de l’entreprise Le cash-flow net des activités de l’entreprise est égal à la somme des éléments suivants : ● cash-flow opérationnel ; ● cash-flow des opérations de fin de cycle ; ● variation des créances et dettes non opérationnelles ; ● remboursement de dettes de loyers ; ● résultat financier payé ; ● impôt sur le résultat payé ; ● dividendes payés aux actionnaires minoritaires des filiales consolidées ; ● cash-flow net des activités cédées, abandonnées et destinées à être cédées, et cash-flow résultant de la cession de ces activités ; ● acquisitions et cessions d’actifs financiers courants et non courants à l’exception des dépôts bancaires constitués au titre des appels de marge sur instruments dérivés ou de collatéraux adossés à des financements structurés et des actifs financiers de gestion de trésorerie. Le cash-flow net des activités de l’entreprise correspond ainsi à la variation de dette nette (i) à l’exception des transactions avec les actionnaires d’Orano SA, des intérêts courus non échus de l’exercice et des écarts de conversion et (ii) y compris les intérêts courus non échus de l’exercice N-1. Cash-flow opérationnel (CFO) Le cash-flow opérationnel (CFO) représente le montant des flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant impôts sur les sociétés et tenant compte des flux de trésorerie qui auraient eu lieu en l’absence de compensation entre le paiement de l’impôt sur les sociétés et le remboursement de la créance de crédit d’impôts recherche. Il est égal à la somme des éléments suivants : ● l’EBITDA ; ● augmenté de la réduction ou minoré de l’augmentation du besoin en fonds de roulement opérationnel entre l’ouverture et la clôture de l’exercice (hors effet des reclassements, des écarts de conversion et des variations de périmètre) ; ● minoré du montant des acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles, net des variations des comptes fournisseurs d’immobilisations ; ● augmenté des cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles incluses dans le résultat opérationnel, nettes des variations des comptes de créances sur cessions d’immobilisations ; ● augmenté des avances clients sur immobilisations reçues au cours de l’exercice ; ● augmenté des acquisitions (ou cessions) de sociétés consolidées (hors entreprises associées) nettes de la trésorerie acquise.
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