Orano - Rapport Annuel d’Activité 2024 397 ÉTATS FINANCIERS 6 Comptes sociaux – exercice clos au 31 décembre 2024 2.2 Immobilisations financières Les immobilisations financières figurent à l’actif du bilan à leur valeur d’apport ou à leur coût d’acquisition. Le coût d’acquisition s’entend par le prix d’achat majoré des coûts directement attribuables et notamment les frais d’acquisition de titres. À chaque clôture, les titres de participation sont évalués à leur valeur d’utilité. Ils font l’objet d’une dépréciation lorsque leur valeur d’utilité, appréciée titre par titre, devient inférieure à leur coût historique. La valeur d’utilité est déterminée soit : ● en fonction de la quote-part dans la situation nette de la filiale à la fin de l’exercice ; ● en fonction de la valeur actualisée des flux de trésorerie prévisionnels qu’elle génère, tels qu’ils résultent du plan stratégique validé par la gouvernance et de ses hypothèses sousjacentes, augmentée de sa « valeur terminale » correspondant à la valeur actualisée à l’infini des flux de trésorerie de l’année « normative » estimée à l’issue de la période couverte par les flux prévisionnels. Cependant, certaines activités présentent une durée de vie définie (par les ressources en minerai dans les mines exploitées ou non exploitées, ou par la durée des autorisations d’exploitation dans les activités nucléaires) ; dans ce cas, les flux de trésorerie pris en compte pour évaluer leur valeur d’utilité ne sont pas actualisés à l’infini, mais dans la limite de leur durée attendue d’exploitation. D’autre part, la valeur recouvrable des gisements non exploités de l’activité Mines est évaluée soit à la valeur comptable, soit sur la base de multiples en terre (c’est-à-dire par comparaison avec les ressources et réserves valorisées en fonction de la capitalisation boursière de juniors comparables aux gisements non exploités du groupe). La dépréciation est calculée en fonction de la quote-part de l’actif net détenu à la fin de l’exercice. Les créances rattachées à des participations sont évaluées à leur valeur nominale. Elles sont le cas échéant dépréciées par voie de provision pour tenir compte de la situation financière de la filiale. 2.3 Créances et dettes Les créances et dettes sont évaluées à leur valeur nominale. Les créances sont, le cas échéant, dépréciées par voie de provision pour tenir compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles sont susceptibles de donner lieu d’après les informations connues à la date d’arrêté des comptes. Les créances et dettes en monnaies étrangères sont converties et comptabilisées en euros sur la base des cours du change à la clôture de l’exercice. Les pertes et gains latents constatés par rapport aux montants précédemment comptabilisés sont inscrits au bilan en écarts de conversion en l’absence de couverture contre le risque de change. Les pertes de change latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour risque de change. Les créances et dettes en monnaies étrangères bénéficiant d’une couverture de change spécifique sont également comptabilisées en euros sur la base des cours du change à la clôture de l’exercice. L’écart entre le cours de clôture et celui fixé par cette couverture est comptabilisé directement en résultat de change. Il en est de même pour la réévaluation de l’instrument de couverture. 2.4 Instruments financiers Orano SA utilise des instruments dérivés pour couvrir les risques de change et de taux d’intérêt liés à des opérations réalisées soit par ses filiales, soit par elle-même. Les instruments dérivés utilisés consistent essentiellement en des contrats de : change à terme, swaps de devises et de taux, swaps inflation et options de change. La société applique le règlement ANC 2015-05 depuis le 1er janvier 2017. Les risques couverts concernent des créances, des dettes et des engagements fermes en monnaies étrangères. Les instruments dérivés négociés à des fins de couverture de l’exposition des filiales sont systématiquement adossés à des instruments de caractéristiques symétriques conclus auprès de contreparties bancaires afin de couvrir l’exposition d’Orano SA. Principes comptables appliqués : ● s’agissant des dérivés négociés à des fins de couverture des filiales, les gains et pertes de ces instruments sont constatés en résultat à l’échéance de façon symétrique aux gains et pertes comptabilisés au titre des dérivés négociés par Orano SA vis-àvis des banques ; ● les dérivés de taux négociés par Orano SA sont soit qualifiés comptablement de couverture, soit inclus dans une position ouverte isolée dans les comptes sociaux. Les intérêts courus non échus sont comptabilisés au bilan en contrepartie du compte de résultat. 2.5 Comptes courants financiers Les comptes courants financiers sont présentés au poste « Autres créances » lorsqu’ils sont à l’actif. Dans le cas contraire, ils figurent au passif dans les « Autres dettes ». 2.6 Valeurs mobilières de placement Les valeurs mobilières de placement sont évaluées à leur coût d’acquisition ou à leur valeur d’inventaire si celle-ci est inférieure. Dans le cas où leur valorisation à la date de clôture fait apparaître une moins-value globale par catégorie de titres, une provision pour dépréciation est comptabilisée à due concurrence. La valeur d’inventaire est égale à la moyenne des cours de Bourse du dernier mois de l’exercice. 2.7 Emprunts obligataires Les emprunts obligataires sont comptabilisés en dettes financières, conformément aux règles préconisées par le plan comptable général. Les primes de remboursement et charges à répartir liées aux emprunts obligataires sont amorties linéairement suivant la durée de ces emprunts.
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