Orano - Rapport Annuel d’Activité 2024 386 6 ÉTATS FINANCIERS Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés de l’exercice clos au 31 décembre 2024 ● appréciation des hypothèses clés retenues par la direction, notamment les aléas et opportunités et les éléments variables du chiffre d’affaires à terminaison, au travers de revues d’affaires avec les responsables projets ; ● appréciation du caractère raisonnable des principales hypothèses sur lesquelles se fondent les estimations des coûts futurs notamment en comparant, par sondage, les données prévisionnelles historiques aux données réelles et en analysant les conséquences des écarts sur les coûts futurs et les plans de performance en cours ; ● appréciation de la concordance des données de gestion du contrat (chiffre d’affaires et coûts à terminaison, avancement des coûts) avec le compte de résultat analytique ; ● appréciation, le cas échéant, de la valorisation des composantes financières ; ● recalcul, le cas échéant, de la reconnaissance progressive de la composante financière au sein du chiffre d’affaires et dans le résultat financier. Évaluation des provisions pour obligations de fin de cycle et des provisions pour travaux restant à effectuer Risque identifié En qualité d’exploitant nucléaire, le Groupe a l’obligation juridique de : ● procéder, lors de l’arrêt définitif de ses installations industrielles qualifiées d’installations nucléaires de base, au démantèlement de ces installations ; ● gérer la reprise et le conditionnement des déchets radioactifs ; et ● assumer l’entretien et la surveillance de toutes les installations de stockage de déchets radioactifs. Le Groupe doit ainsi constituer des provisions pour couvrir les coûts futurs liés au démantèlement de ses installations ainsi qu’aux opérations d’entreposage, reprise, conditionnement, transport et stockage des déchets, et surveillance des sites (dites « Provisions pour opérations de fin de cycle – loi »). D’autre part, en vertu de la loi sur la sécurisation du financement des charges nucléaires, le Groupe a l’obligation d’allouer, à titre exclusif, les actifs financiers nécessaires à la couverture de ces différents coûts. Le Groupe possède également d’autres installations industrielles qualifiées par la règlementation d’installations classées pour la protection de l’environnement, également soumises, lors de leur arrêt définitif, à des obligations de mise en sécurité, remise en état, et gestion des déchets, conduisant à la constitution de provisions (dites « Provisions pour opérations de fin de cycle – hors loi »). La loi sur la sécurisation du financement des charges nucléaires ne s’applique pas à cette catégorie d’installations. D’autre part, les coûts futurs d’entreposage, traitement, conditionnement, transport et stockage de déchets issus des activités d’exploitation et de certaines matières donnent également lieu à la constitution de provisions (dites « Provisions pour travaux restant à effectuer »). Au 31 décembre 2024, les provisions pour opérations de fin de cycle s’élèvent à 9 059 millions d’euros (dont 8 708 millions d’euros de provisions pour opérations de fin de cycle – loi et 351 millions d’euros de provisions pour opérations de fin de cycle – hors loi). Les provisions pour travaux restant à effectuer s’élèvent à 1 909 millions d’euros. La valeur de marché des actifs de couverture des provisions pour opérations de fin de cycle – loi est de 8 446 millions d’euros. Les principes et traitements comptables appliqués, les modalités d’évaluation de ces provisions, les hypothèses retenues et les incertitudes afférentes sont détaillés dans les Notes 1.2, 1.3.11, 1.3.12, 13 et 25 de l’annexe aux comptes consolidés. Nous avons considéré que l’évaluation des provisions pour opérations de fin de cycle et des provisions pour travaux restant à effectuer est un point clé de notre audit compte tenu : ● du caractère significatif de ces provisions dans les comptes ; ● de la complexité des modèles d’estimation des coûts liée notamment à l’horizon long terme et à l’historique limité sur ces opérations, ainsi qu’à la complexité des scénarios et solutions techniques envisagés ; ● des incidences, potentiellement significatives sur le montant des provisions, des incertitudes liées aux évolutions de réglementation ou d’exigences des autorités de sûreté, aux scénarios et procédés techniques envisagés, aux filières d’évacuation et de stockage des déchets et à leur disponibilité, à la connaissance de l’état initial des installations et de leur état final visé, à la durée d’exploitation des installations, aux échéanciers prévisionnels de décaissements, aux modalités de mises à l’arrêt définitif et à l’évolution des taux d’inflation et d’actualisation ; et ● des effets négatifs sur la situation financière du Groupe en cas de révision à la hausse des provisions pour opérations de fin de cycle – loi (mobilisation de trésorerie complémentaire pour accroître le montant des actifs dédiés à la couverture desdites provisions afin de satisfaire au taux de couverture réglementaire dans le délai exigé). Réponses apportées lors de notre audit Nous avons apprécié la conformité de la méthodologie d’évaluation de ces différentes provisions avec les dispositions de nature comptable, légale ou réglementaire et examiné les modalités de leur évaluation. Nous avons notamment : ● pris connaissance du contexte légal et réglementaire, ainsi que des échanges avec l’autorité administrative (notamment les lettres de suite de la Direction générale de l’énergie et du climat) afférents à ces provisions ; ● pris en considération la classification des différentes natures de déchets (provisions de fin de cycle loi, provisions de fin de cycle hors loi et provisions pour travaux restant à effectuer) en fonction de l’interprétation du Groupe des dispositions réglementaires actuelles ; ● pris connaissance des processus d’évaluation des provisions, des contrôles mis en place et des principes de gouvernance associés et avons notamment apprécié la mise en œuvre de certains contrôles clés (tels que l’existence d’un corpus documentaire robuste et visé, de Notes de synthèse et d’analyses de risques effectuées par la direction, la validation des provisions par la gouvernance dans des comités dédiés : Comité de Suivi des Opérations de Démantèlement et Comité de Suivi des Obligations de Fin de Cycle) ;
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