Orano - Rapport Annuel d’Activité 2024 373 ÉTATS FINANCIERS 6 Comptes consolidés – exercice clos au 31 décembre 2024 La répartition par type de stratégie de couverture des instruments financiers dérivés de change peut s’analyser comme suit : (en millions d’euros) 31 décembre 2024 31 décembre 2023 Notionnels en valeur absolue Valeur de marché Notionnels en valeur absolue Valeur de marché Couverture de flux de trésorerie 4 201 (172) 4 982 8 Change à terme et swaps de change 4 201 (172) 4 982 8 Couverture de juste valeur 480 18 886 12 Change à terme et swaps de change 78 2 396 4 Cross-currency swaps 401 16 490 8 Instruments dérivés non qualifiés de couverture 231 – 201 (1) Change à terme et swaps de change 231 – 201 (1) TOTAL 4 912 (154) 6 070 19 Risque de liquidité La gestion du risque de liquidité est assurée par la direction des Opérations de Financement et de Trésorerie (« DOFT ») qui met à disposition les moyens de financement à court ou long terme appropriés. L’optimisation de la liquidité repose sur une gestion centralisée des excédents et besoins de trésorerie. Cette gestion, opérée par la DOFT, est effectuée principalement par le biais de conventions de « cash pooling » et de prêts et emprunts intragroupe sous réserve que les réglementations locales le permettent. La position de trésorerie est gérée dans un objectif d’optimisation du revenu des placements tout en privilégiant la liquidité des supports utilisés. Pour faire face à ses engagements et assurer la continuité d’exploitation à plus long terme, Orano dispose au 31 décembre 2024 d’une trésorerie brute d’un montant de 1 273 millions d’euros (cf. Note 20) et des actifs financiers de gestion de trésorerie pour 658 millions d’euros (cf. Note 15). Par ailleurs, le groupe dispose d’une ligne de crédit syndiqué avec un pool de dix banques internationales d’un montant de 880 millions d’euros à échéance mai 2028 avec deux options d’extension d’un an chacune. Risque de contrepartie Orano est exposé au risque de contrepartie lié aux dépôts monétaires auprès des établissements bancaires et à l’utilisation d’instruments financiers dérivés pour couvrir ses risques. Afin de minimiser ce risque, Orano traite avec des contreparties diversifiées de premier plan et sélectionnées en fonction de leurs notations par Standard & Poor’s et Moody’s en « Investment Grade ». Risque de taux Orano couvre son exposition aux variations de valeur de sa dette à taux fixe par l’utilisation de swaps de taux d’intérêt fixe/variable. INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS MIS EN PLACE POUR COUVRIR LE RISQUE DE TAUX AU 31 DÉCEMBRE 2024 (en millions d’euros) Total Montants notionnels par date de maturité Valeur de marché (1) < 1 an 1 à 2 ans 2 à 3 ans 3 à 4 ans 4 à 5 ans > 5 ans SWAPS DE TAUX – PRÊTEUR VARIABLE EUR 100 – 100 – – – – (2) Payeur variable EUR/Receveur variable EUR 100 – 100 – – – – (2) TOTAL 100 – 100 – – – – (2) (1) Part change.
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